الأسهم خيارات إصلاح استراتيجية

إصلاح الأسهم باستخدام خيارات.
حتى التجار الأكثر نجاحا والمستثمرين لديهم الصفقات التي لا تتحول كما هو متوقع من وقت لآخر. من الشائع تماما جعل الاستثمار يتوقع أن يزيد في القيمة، فقط لرؤيته انخفاض في القيمة بدلا من ذلك، في بعض الأحيان بشكل ملحوظ. هذا يمكن أن يحدث لأي شخص، بغض النظر عمن هم وماذا يستثمرون في.
عندما ينشأ مثل هذا السيناريو، والشيء المهم هو محاولة التقليل من تأثير الخسارة غير المتوقعة. في هذه الصفحة ننظر في ما يمكن القيام به عندما يذهب استثمار الأسهم سيئة، وتحديدا كيف يمكن استخدام الخيارات للمساعدة في إصلاح تجارة الأسهم سيئة.
تحديد استراتيجية إصلاح الأسهم متى لاستخدام استراتيجية إصلاح الأسهم كيفية استخدام خيارات لإصلاح ملخص الأسهم.
تم تحديد استراتيجية إصلاح الأسهم.
وقد سميت استراتيجية إصلاح الأسهم على هذا النحو بسبب حقيقة أنه أساسا إصلاح أو إصلاح، وهي تجارة مكسورة. انها استراتيجية تداول الخيارات البسيطة التي تستخدم لجعله أسهل للتعافي عندما أدى موقف الأسهم طويلة في خسائر بسبب انخفاض في سعر السهم، وانها بديل ممتاز لبعض الطرق الأخرى التي يمكن استخدامها عندما تفقد المال من التجارة.
هناك نوعان من المزايا الرئيسية لاستخدام هذه الاستراتيجية: لا توجد أي تكاليف أخرى مرتبطة وهذا يعني أنه يمكنك استرداد الخسائر الخاصة بك بسرعة أكبر إذا بدأ السهم في التحرك مرة أخرى في السعر. لا يوجد سوى صفقتين متضمنتين؛ تحتاج إلى شراء ما يكفي في خيارات الاتصال المال لتغطية كمية الأسهم المملوكة ومن ثم كتابة ضعف عدد من المكالمات النقدية. مزيد من التفاصيل حول كيفية استخدام هذه الاستراتيجية هي أكثر إلى أسفل هذه الصفحة.
متى تستخدم استراتيجية إصلاح المخزون.
عادة، سوف ينظر المستثمر في ثلاثة إجراءات ممكنة بعد انخفاض غير متوقع في سعر الأسهم التي يملكها: إغلاق موقف للخسارة، والاستثمار أكثر في الموقف، أو التمسك بالموقف حتى يرتفع السعر بما فيه الكفاية إلى التعادل.
أول هذه، ببساطة قطع الخسائر عن طريق البيع والتحرك، هو أبعد ما يكون عن الحل المثالي، لا سيما إذا كانت الخسائر كبيرة. هذا هو أحيانا الحل المعقول الوحيد إذا كان من غير المرجح أن يتعافى السهم. ويمكن أن يكون الإجراء الثاني الممكن، الذي يستثمر المزيد من رأس المال لخفض متوسط ​​تكلفة السهم، فعالا في الظروف المناسبة. ومع ذلك، هناك دائما خطر أنه ببساطة رمي المال الجيد بعد سيئة.
الاحتمال الثالث هو الاستمرار في الأسهم حتى موقف كسر حتى، ولكن هذا يمكن أن يستغرق وقتا طويلا وربما لا يحدث حتى على الإطلاق.
وتوفر استراتيجية الإصلاح عددا من الفوائد وينبغي النظر فيها على الأساليب المذكورة أعلاه لعدد من الأسباب. لشيء واحد، فإنه لا يتطلب أي مخاطر إضافية، على عكس استثمار المزيد من المال للحد من متوسط ​​تكلفة السهم الواحد. هذا مفيد بشكل خاص إذا لم تكن واثقا تماما أن الأسهم سوف تبدأ في الارتفاع وزيادة في السعر مرة أخرى.
أيضا، لأن الاستراتيجية يقلل من نقطة التعادل في التجارة الأصلية، انها وسيلة فعالة جدا لاسترداد الخسائر بسرعة أكبر مما قد يكون خلاف ذلك ممكنا إذا تركت ببساطة الموقف مفتوح، وتأمل أن السعر يأتي في طريق العودة إلى يشير إلى أنه تم شراؤها.
إذا كنت تتوقع أن يستمر السهم في الانخفاض، فإنك ربما تكون أفضل من قطع الخسائر الخاصة بك. إذا كنت تتوقع أن السعر سوف ترتفع مرة أخرى، ثم هذه الاستراتيجية هو واحد جدا أن عليك التفكير في استخدام.
كيفية استخدام خيارات لإصلاح الأسهم.
كما قلنا، هذه الاستراتيجية إصلاح هو في الحقيقة بسيطة جدا وينطوي وضع اثنين فقط من أوامر. أولا، يجب عليك استخدام شراء لفتح النظام وشراء المكالمات مع إضراب يساوي السعر الحالي للسهم أي في المكالمات النقدية. يجب عليك شراء عقود كافية لتغطية عدد الأسهم التي تملكها.
تذكر أن عقد الخيارات يغطي عادة 100 سهم، لذلك سوف تشتري أساسا عقد خيارات واحد لكل 100 سهم تملكها.
ستحتاج بعد ذلك إلى استخدام البيع لفتح النظام وكتابة عدد المكالمات مرتين كما كنت قد اشتريت للتو. من الناحية المثالية يجب أن يكون هذا الإضراب هو تقريبا نصف الطريق بين السعر الحالي للسهم والسعر الذي اشتريته في، وسعر هذه الخيارات يجب أن يكون حوالي نصف سعر الخيارات التي قمت بشرائها. هذا ليس مربكا كما قد يبدو، كما يظهر المثال أدناه.
قمت بشراء 100 سهم من أسهم الشركة X في 20 $ للسهم الواحد، لاستثمار ما مجموعه 2000 $. السعر ثم ينخفض ​​إلى 10 $ للسهم الواحد، وهذا يعني أن الاستثمار الخاص بك يستحق فقط 1000 $ وكنت قد فقدت بشكل فعال 1000 $.
لاستخدام استراتيجية إصلاح تشتري 1 عقد خيارات الاتصال (التي تغطي 100 سهم) مع إضراب 10 $. ليتيس ™ ق يقول التكلفة الإجمالية لهذا هو 200 $. ثم تكتب 2 عقود خيارات المكالمة (تغطي ما مجموعه 200 سهم) مع إضراب 15 $. على افتراض أن هذه الخيارات المكالمة كانت نصف سعر الخيارات التي تم شراؤها، فإن ذلك سيؤدي إلى رصيد قدره 200 دولار لتعويض 200 $ تنفق على شراء في عقد خيارات الاتصال المال.
ولذلك، فإن هذا يعني أن التجارة قد تكلفك شيئا (بخلاف اللجان، ولكن نحن لن تجاهل تلك من أجل هذا المثال).
إذا كان سعر أسهم الشركة X بقي في 10 $، أو انخفض أكثر من ذلك، قبل انتهاء الصلاحية ثم جميع عقود الخيارات ستنتهي لا قيمة لها، وسوف يكون لا اكتسبت ولا فقدت من استخدام هذه الاستراتيجية. وبطبيعة الحال، فإن أي انخفاض آخر في السعر يقلل من قيمة الموقف الخاص بك ولكن قد يكون هذا هو الحال ما إذا كنت قد استخدمت استراتيجية إصلاح أم لا.
إذا ارتفع سعر أسهم الشركة X إلى 15 دولارا بحلول وقت انتهاء الصلاحية، فإن خيارات المكالمة المكتوبة ستنتهي لا قيمة لها، ولكن يمكنك ممارسة الخيار لشراء 100 سهم أكثر في 10 $. أنت تمتلك الآن 200 سهم بمتوسط ​​سعر 15 دولارا لكل منها (100 تم شراؤها بسعر 20 دولارا، 100 تم شراؤها بسعر 10 دولارات). مع السعر في 15 $ هل يمكن إغلاق موقفكم من خلال بيع الأسهم الخاصة بك وكسر حتى. دون استخدام استراتيجية إصلاح، وكنت لا تزال في موقف خاسرة من 5 $ للسهم الواحد.
إذا ارتفع سعر سهم الشركة X فوق 15 $ بحلول وقت انتهاء الصلاحية، ليقول 20 $، وكنت لا تزال التعادل. يمكنك مرة أخرى ممارسة الخيار لشراء 100 سهم أكثر في 10 $ لامتلاك 200 سهم بسعر متوسط ​​قدره 15 $. سيتم ممارسة خيارات المكالمة التي كتبتها من قبل صاحبها، وعليك أن تبيع تلك الأسهم 200 في 15 $، مما يتيح لك وضعية التعادل.
وينبغي أن يكون واضحا أن هذه الاستراتيجية يمكن أن تكون مفيدة جدا بالفعل. على الرغم من أنه لا يحميك إذا انخفض السهم أكثر في السعر، وهذا سيكون هو الحال إذا كنت لم تستخدم هذه الاستراتيجية على أي حال. المبدأ الرئيسي هو أن نقطة التعادل أقل مما لو كنت مجرد عقد على الأسهم وانتظرت لاسترداد.
كما ترون من المثال أعلاه، تصبح نقطة التعادل 15 دولارا إذا كنت تستخدم استراتيجية الإصلاح، بدلا من 20 دولارا إذا كنت دون 't. حتى لو ارتفع السهم، ولكن ليس على ارتفاع يصل إلى 15 $، وكنت لا تزال استرداد المزيد من الخسائر مما كنت دون استخدام الاستراتيجية، لأن خيارات المكالمة شراؤها سوف تعطيك عائد إضافي، ولكن خيارات المكالمة ستنتهي لا قيمة لها وأنت ستحافظ على الائتمان منها.
وباختصار، إذا كنت تحمل موقف الأسهم طويلة خاسرة ونعتقد أن الأسهم سوف تجعل على الأقل بعض شكل من أشكال الانتعاش، فإننا نوصي باستخدام هذه الاستراتيجية لزيادة فرصك في كسر حتى.

استراتيجية خيارات إصلاح الأسهم
وعندما يكون المستثمر قد اشترى مخزونا تراجعت بعد ذلك في السعر، فإن استراتيجية إصلاح الأسهم قد تمكن المستثمر من التعادل دون أن يتعافى السهم إلى سعر الشراء. وتتكون الاستراتيجية من مخزونات مقترنة بنسبة انتشار النداء.
الرسم البياني العائد.
السوق حول Y - يساعد.
الأرباح والخسائر.
تم تصميم استراتيجية إصلاح الأسهم للسماح للمستثمرين التعادل بسرعة أكبر على موقف الأسهم الخاسرة. وهي لا تنطوي على استثمار المزيد من النقود أو زيادة مخاطر الموقف.
استراتيجية يجمع بين موقف الأسهم الخاسرة مع انتشار نسبة انتشار حيث يتم بيع ضعف عدد المكالمات كما يتم شراؤها. وخلافا لنشر نسبة انتشار المستثمر لا يتعرض لخسائر غير محدودة على أي من المكالمات المكتوبة. يتم تغطية خيارات المكالمة المكتوبة إما عن طريق موقف الأسهم طويلة أو عن طريق مكالمة اشترى. من الناحية المثالية يتم فتح انتشار دون أي تكلفة، أو للحصول على الائتمان، مع قسط المستلمة من المكالمات المكتوبة على سعر الإضراب أعلى دفع ثمن المكالمة اشترى بسعر الإضراب أقل.
إذا كان السهم عند انتهاء الصلاحية فوق سعر الإضراب للمكالمات المباعة يباع السهم عند هذا المستوى. موقف الخيار المتبقي هو انتشار المكالمة الثورية التي تحقق أقصى قدر من الربح في نفس السعر. الأرباح من انتشار المكالمة الثورية والانتعاش الجزئي في الأسهم تسمح للمستثمر بالتساوي بسعر أقل مما لو كان المستثمر قد استمر ببساطة في الاحتفاظ بالمخزون.
اتبع الحركة.
إذا كان سعر السهم عند انتهاء صلاحية أقل من سعر الإضراب من الخيارات المباعة، فإن هذه الخيارات تنتهي بلا قيمة، والمستثمر فقط لإغلاق الدعوة اشترى لاسترداد أي قيمة جوهرية.
إذا كان سعر السهم أعلى من سعر إضراب المكالمات المباعة، فسيحتاج المستثمر إلى إغلاق أحد أو كل من الساقين المكتوبة. ويجوز للمستثمر السماح بممارسة إحدى الدعوات إذا رغبت في الخروج من مركز أسهمها. سوف تحتاج أيضا إلى أن يتم إغلاق مكالمة اشترى لاسترداد القيمة الجوهرية.
نقطة لنتذكر.
هذه الاستراتيجية مناسبة إذا كان هدفك الاستثماري هو التعادل وبيع الأسهم. وتستفيد الاستراتيجية من حركة صعودية صغيرة في السوق. لا ينبغي أن تستخدم إذا كان من المتوقع حركة صعودية قوية. إذا استمر السهم في الانخفاض، فإن الاستراتيجية لا تفعل شيئا لتخفيف المزيد من الخسائر على الأسهم.
في يونيو، يمكنك شراء 100 سهم في أبك المحدودة مقابل 5.00 دولار. على مدى الشهرين التاليين، ينخفض ​​السهم إلى 4.00 دولار. كنت تعتقد أن السهم قد تم بيع ذروة البيع، ولكن ليسوا واثقين من أن سعر السهم سوف يتعافى إلى 5.00 $. إذا كان السهم لجعل انتعاش معتدل، سوف تكون سعيدة للخروج في التعادل. يمكنك إدخال الاستراتيجية التالية:
شراء 1 أكتوبر $ 4.00 كال @ 30 سنتس.
بيع 2 أكتوبر $ 4.50 المكالمات @ 15 سنتا.
المعلومات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تشكل نصيحة المنتج المالي. أسك لا تمثل أو تضمن أن المعلومات كاملة أو دقيقة. يجب عليك أن تنظر في الحصول على مشورة مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات مالية. إلى الحد الذي يسمح به القانون، لا تتحمل أسك أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ بأي شكل من الأشكال (بما في ذلك عن طريق الإهمال) من أي شخص يتصرف أو يمتنع عن التصرف نتيجة لهذه المادة.
روابط إعلانية.
الأسعار والبحث.
خدمات.
التعليم.
اللائحة.
2018 أسك ليميتد عبن 98 008 624 691.
وتشمل أنشطة مجموعة أسك خدمات السوق الأولية والثانوية، بما في ذلك تكوين رأس المال والتحوط، والتداول، واكتشاف الأسعار (بورصة الأوراق المالية الأسترالية) نقل المخاطر الطرف المقابل المركزي (أسك كلارينغ كوربوراتيون)؛ وتسوية األوراق المالية لكل من األسهم وأسواق الدخل الثابت) أسك سيتليمنت كوربوراتيون (.

استراتيجية إصلاح الأسهم.
يتم استخدام استراتيجية إصلاح الأسهم كاستراتيجية بديلة للتعافي من الخسارة بعد أن عانى موقف الأسهم الطويل من انخفاض في سعر السهم.
وهو ينطوي على تنفيذ نسبة انتشار المكالمة لتقليل سعر التعادل لموقف الأسهم الطويل الخاسر، مما يزيد من فرصة التعافي الكامل من الخسارة.
بيع 2 أوتم المكالمات.
الطريقة الأكثر مباشرة لمحاولة إنقاذ موقف الأسهم طويلة خاسرة هو الاستمرار في الأسهم ونأمل أن يعود سعر السهم إلى سعر الشراء الأصلي. ومع ذلك، قد يستغرق هذا النهج وقتا طويلا (إن حدث).
لزيادة احتمال تحقيق التعادل، هناك استراتيجية مشتركة أخرى هي مضاعفة وخفض متوسط ​​سعر الشراء. هذا الأسلوب يقلل من سعر التعادل ولكن هناك حاجة لضخ في أموال إضافية، وبالتالي زيادة خطر الهبوط.
واستراتيجية إصلاح الأسهم، من ناحية أخرى، هي قادرة على تقليل التعادل في أي تكلفة تقريبا ودون أي خطر الهبوط إضافية. الجانب السلبي الوحيد لهذه الاستراتيجية هو أن أفضل ما يمكن القيام به هو التعادل. هذا يعني أنه في حالة ارتفاع السهم بشكل حاد، فإن التاجر لا يقف لتحقيق أي ربح إضافي.
لنفترض أن المتداول قد اشترى 100 سهم من أسهم شيز بسعر 50 دولار للسهم في مايو ولكن سعر السهم انخفض منذ ذلك الحين إلى 40 دولارا في الشهر في وقت لاحق، مما ترك له خسارة ورقة 1000 $. يقرر المتداول استخدام إستراتيجية إصلاح الأسهم من خلال تطبيق انتشار نسبة 2: 1، وشراء مكالمة جول 40 مقابل 200 دولار، وبيع اثنين من مكالمات جول 45 مقابل 100 دولار لكل منهما. صافي الخصم / الائتمان المتخذة لدخول انتشار هو صفر.
عند انتهاء الصلاحية في يوليو، إذا كان سهم شيز يتداول عند 45 $، كل من المكالمات جول 45 تنتهي بلا قيمة في حين تنتهي المكالمة جول 40 طويلة في المال مع 500 $ في قيمة جوهرية. بيع أو ممارسة هذه الدعوة الطويلة سيعطي للمتداول الخيارات ربح 500 دولار. وبما أن موقفه الطويل من الأسهم قد استعاد أيضا 500 دولار في القيمة، فإن مكاسبه الإجمالية تأتي إلى 1000 دولار وهو ما يعادل خسارته الأولية من موقف الأسهم الطويل. وبالتالي، فقد حقق التعادل بسعر مخفض قدره 45 $ و "إصلاح" مخزونه.
إذا انتعشت الأسهم شيز بقوة وتداول في 60 $ عند انتهاء الصلاحية في يوليو، فإن جميع خيارات المكالمة تنتهي في المال ولكن باع التاجر المزيد من خيارات الاتصال مما كان قد اشترى، وقال انه سوف تحتاج إلى إعادة شراء المكتوبة المكتوبة في خسارة . كل محادثة جول 45 مكتوبة الآن بقيمة 1500 $ ولكن له طويلة جول 40 الدعوة هي فقط بقيمة 2000 $ ولا يكفي لتعويض الخسائر من المكالمات المكتوبة. وهذا يعني أن التاجر قد عانى من خسارة قدرها 1000 $ من انتشار نسبة المكالمة ولكن هذه الخسارة يقابلها ربح 2000 $ من موقفه الأسهم طويلة، مما أدى إلى صافي الربح '1000 $ - مبلغ الخسارة الأولى قبل الأسهم إصلاح الخطوة. وبالتالي، مع سعر السهم في 60 $، والتاجر لا يزال يتحقق فقط التعادل.
ومع ذلك، لا يوجد خطر سلبي إضافي على هذه الاستراتيجية إصلاح وخسائر من انخفاض آخر في سعر السهم لن يكون مختلفا عن الخسائر التي تكبدها إذا كان التاجر ببساطة عقد على الأسهم. إذا كان سعر السهم قد انخفض إلى 30 $ أو أقل عند انتهاء الصلاحية، ثم جميع الخيارات المعنية سوف تنتهي لا قيمة لها، لذلك لن يكون هناك خسارة إضافية من انتشار نسبة المكالمة. ومع ذلك، فإن موقف الأسهم طويلة لا تزال تأخذ على مزيد من الخسارة من 1000 $.
ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، واستراتيجية إصلاح الأسهم ينطبق بالتساوي باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات في العقود الآجلة.
اللجان.
ولتسهيل الفهم، لم تأخذ الحسابات المبينة في الأمثلة أعلاه في الاعتبار رسوم العمولة لأنها مبالغ صغيرة نسبيا (عادة ما يتراوح بين 10 دولارات و 20 دولارا) وتتباين عبر وساطة الخيارات.
ومع ذلك، بالنسبة للتجار النشطين، يمكن للجان تناول جزء كبير من أرباحها على المدى الطويل. إذا كنت تتداول الخيارات بنشاط، فمن الحكمة أن تبحث عن وسيط عمولات منخفضة. يجب على التجار الذين يتاجرون بعدد كبير من العقود في كل صفقة مراجعة أوبتيونشوس لأنها تقدم رسوما منخفضة فقط 0.15 $ لكل عقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).
ربما يعجبك أيضا.
أكمل القراءة.
شراء سترادلز في الأرباح.
شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]
الكتابة يضع لشراء الأسهم.
إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]
ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟
المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]
الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.
إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]
تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.
إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.
كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]
التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.
بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.
لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]
يوم التداول باستخدام خيارات.
خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]
ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.
تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]
فهم التكافؤ في المكالمة.
ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]
فهم الإغريق.
في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]
تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]
تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!
الاستراتيجيات الصاعدة.
استراتيجيات الخيارات.
الباحث عن استراتيجيات الخيارات.
تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.
المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

إصلاح الصفقات المكسورة مع استراتيجية إصلاح.
وقد اقتصر المستثمرون الذين عانوا من خسارة كبيرة في وضع الأسهم على ثلاثة خيارات: "البيع أو الخسارة"، أو "التمسك بالأمل"، أو "التراجع". تتطلب استراتيجية "الانتظار والأمل" أن يعود السهم إلى سعر الشراء الذي قد يستغرق وقتا طويلا إذا حدث على الإطلاق.
استراتيجية "مزدوجة أسفل" يتطلب منك رمي المال الجيد بعد سيئة على أمل أن الأسهم سوف تؤدي بشكل جيد. لحسن الحظ، هناك استراتيجية رابعة يمكن أن تساعدك على "إصلاح" الأسهم الخاصة بك عن طريق الحد من نقطة التعادل الخاص بك دون اتخاذ أي مخاطر إضافية. هذه المادة سوف تستكشف تلك الاستراتيجية وكيف يمكنك استخدامها للتعافي من الخسائر الخاصة بك.
تعريف الاستراتيجية.
يتم بناء استراتيجية إصلاح حول وضع الأسهم خاسرة القائمة ويتم بناؤها عن طريق شراء خيار واحد الدعوة وبيع اثنين من خيارات المكالمة لكل 100 سهم من الأسهم المملوكة. منذ قسط الحصول عليها من بيع اثنين من خيارات المكالمة يكفي لتغطية تكلفة خيارات مكالمة واحدة، والنتيجة هي موقف "الحرة" الخيار الذي يتيح لك التعادل حتى على الاستثمار الخاص بك بسرعة أكبر بكثير.
وفيما يلي الرسم البياني لخسارة الأرباح بالنسبة للاستراتيجية:
كيفية استخدام استراتيجية إصلاح.
دعونا نتصور أن قمت بشراء 500 سهم من شيز في 90 $ منذ وقت ليس ببعيد، والسهم قد انخفض منذ ذلك الحين إلى 50.75 $ بعد إعلان أرباح سيئة. كنت تعتقد أن الأسوأ قد انتهى للشركة ويمكن أن ترتد الأسهم مرة أخرى خلال العام المقبل، ولكن يبدو أن $ 90 مثل هدف غير معقول. ونتيجة لذلك، اهتمامك الوحيد هو كسر حتى في أسرع وقت ممكن بدلا من بيع موقفكم في خسارة كبيرة. (لمزيد من الاستراتيجيات للحصول على العودة إلى المسار الصحيح، وقراءة ما يجب القيام به عندما يذهب تجارتك أوري).
ومن شأن وضع استراتيجية للإصلاح أن يشمل اتخاذ المواقف التالية:
شراء 5 من 12 شهرا المكالمات 50 $. هذا يمنحك الحق في شراء 500 سهم إضافية بتكلفة 50 دولارا للسهم الواحد. كتابة 10 من 12 شهرا المكالمات 70 $. وهذا يعني أنك قد تكون ملزمة لبيع 1000 سهم بسعر 70 $ للسهم الواحد.
الآن، كنت قادرا على التعادل حتى في 70 $ للسهم الواحد بدلا من 90 $ للسهم الواحد. هذا ممكن لأن قيمة المكالمات 50 $ الآن + $ 20 مقارنة مع - 20 $ خسارة على موقف الأسهم شيز الخاص بك. ونتيجة لذلك، أصبح صافي موضعك الآن صفرا. لسوء الحظ، فإن أي تحرك يتجاوز 70 دولارا سيطلب منك بيع أسهمك. ومع ذلك، سوف لا تزال حتى قسط قمت بجمعها من كتابة المكالمات وحتى على موقف الأسهم خاسر الخاص بك في وقت سابق من المتوقع.
نظرة على السيناريوهات المحتملة.
اذن ما معنى كل ذلك؟ لنلق نظرة على بعض السيناريوهات المحتملة:
الأسهم شيز يبقى عند 50 $ للسهم الواحد أو قطرات.
تحديد أسعار الإضراب.
واحدة من أهم الاعتبارات عند استخدام استراتيجية الإصلاح هو تحديد سعر الإضراب للخيارات. هذا السعر سوف يحدد ما إذا كانت التجارة "حرة" أم لا، فضلا عن التأثير نقطة التعادل الخاص بك.
يمكنك البدء بتحديد حجم الخسارة غير المحققة على مركز الأسهم. الأسهم التي تم شراؤها في $ 40 وتداول الآن في 30 $ يساوي فقدان ورقة من 10 $ للسهم الواحد.
ثم يتم بناء استراتيجية الخيار عادة من خلال شراء المكالمات في المال (شراء المكالمات مع إضراب 30 $ في المثال أعلاه) وكتابة المكالمات من خارج المال مع سعر الإضراب فوق ضربة المكالمات التي تم شراؤها بنسبة نصف خسارة السهم (كتابة 35 دولار المكالمات مع سعر الإضراب من 5 $ فوق المكالمات 30 $).
تبدأ مع خيارات ثلاثة أشهر، وتحرك صعودا حسب الضرورة إلى أعلى من سنة واحدة ليبس. كقاعدة عامة، وكلما زاد الخسارة المتراكمة على الأسهم، وسوف تكون هناك حاجة لمزيد من الوقت لإصلاحه. (تابع القراءة عن ليبس في استخدام ليبس في المكالمة المكتوبة الكتابة.)
بعض الأسهم قد لا يكون من الممكن إصلاح ل "الحرة"، وقد تتطلب دفع خصم صغير من أجل تحديد الموقف. قد لا يكون من الممكن إصلاح الأسهم الأخرى إذا كانت الخسارة كبيرة جدا - مثلا، أكبر من 70٪.
قد يبدو عظيما إلى التعادل حتى الآن، ولكن العديد من المستثمرين ترك غير راض عندما يأتي اليوم. إذا، ماذا عن المستثمرين الذين يذهبون من الجشع إلى الخوف والعودة إلى الجشع؟ على سبيل المثال، ماذا لو ارتفع السهم في مثالنا السابق إلى 60 $ والآن تريد أن تبقي الأسهم بدلا من أن تكون ملزمة لبيع بمجرد أن يصل إلى 70 $؟
لحسن الحظ، يمكنك الاسترخاء موقف الخيارات لصالحك في بعض الحالات. وطالما أن السهم يتداول دون التعادل الأصلي (في مثالنا، $ 90)، قد تكون فكرة جيدة ما دامت آفاق الأسهم لا تزال قوية.
يصبح فكرة أفضل لاستعادة الموقف إذا كان التقلب في الأسهم قد زادت وتقرر في وقت مبكر في التجارة إلى التمسك بالمخزون. هذا هو الوضع الذي سيتم تسعير الخيارات الخاصة بك أكثر من ذلك بكثير جذابة بينما كنت لا تزال في وضع جيد مع سعر السهم الأساسي.
ومع ذلك، تنشأ المشاكل بمجرد محاولة الخروج من الموقف عندما يتداول السهم عند أو فوق سعر التعادل الخاص بك: سوف يتطلب منك أن تتشرب على بعض النقد، لأن القيمة الإجمالية للخيارات ستكون سلبية. السؤال الكبير يصبح ما إذا كان المستثمر يريد امتلاك الأسهم بهذه الأسعار.
في المثال السابق لدينا، إذا كان السهم يتداول عند 120 $ للسهم الواحد، فإن قيمة المكالمة 50 $ ستكون 70 $، في حين أن قيمة المكالمات القصيرة اثنين مع أسعار الإضراب من 70 $ سيكون - 100 $. وبناء على ذلك، فإن إعادة إنشاء منصب في الشركة سوف يكلف نفس عملية الشراء في السوق المفتوحة (120 $) - أي 90 $ من بيع الأسهم الأصلية بالإضافة إلى 30 $ إضافية. بدلا من ذلك، يمكن للمستثمر ببساطة إغلاق الخيار ل $ 30 الخصم.
ونتيجة لذلك، يجب عليك عموما أن تفكر في فك الموقف إذا ظل السعر دون سعر التعادل الأصلي الخاص بك، وتبدو التوقعات جيدة. وبخلاف ذلك، قد يكون من الأسهل فقط إعادة إنشاء مركز في السهم بسعر السوق.
استراتيجية الإصلاح هي وسيلة رائعة للحد من نقطة التعادل الخاص بك دون اتخاذ أي مخاطر إضافية عن طريق ارتكاب رأس المال الإضافي. في الواقع، يمكن إنشاء موقف ل "الحرة" في كثير من الحالات.
وتستخدم هذه الاستراتيجية بشكل أفضل مع الأسهم التي شهدت خسائر من 10٪ إلى 50٪. أي شيء أكثر قد تتطلب فترة زمنية طويلة وتقلب منخفض قبل أن يمكن إصلاحه. والاستراتيجية هي أسهل للبدء في الأسهم التي لديها تقلبات عالية، وطول الفترة الزمنية اللازمة لإصلاح الإصلاح سوف تعتمد على حجم الخسارة المستحقة على السهم. في معظم الحالات، فمن الأفضل أن تعقد هذه الاستراتيجية حتى انتهاء، ولكن هناك بعض الحالات التي المستثمرين أفضل الخروج من الموقف في وقت سابق.

استراتيجية إصلاح الأسهم.
اقرأ هذا التقرير المجاني.
التقلب التجاري سهل - استراتيجيات فعالة للبقاء على قيد الحياة تقلبات السوق الشديدة.
فعلت واجبك، اختار مخزون كبير، بأقل من قيمتها تماما وعلى استعداد لارتفاع سعر لطيفة. ومع ذلك، بعد أن اشتريت الأسهم، واللعنة شيء يذهب ويسقط 20٪. ما الذي تفعله الآن؟. هل تبيعه وتخفض خسائرك أو هل تملكون على أمل أن يسترد؟ هل مضاعفة أسفل؟ هذه هي السيناريوهات الوحيدة المتاحة لمستثمر الأسهم.
ولحسن حظنا، نحن تجار الخيارات، لدينا ترسانة أكبر بكثير تحت تصرفنا.
على افتراض أن الهدف من المستثمر هو ببساطة استعادة الخسائر والخروج في التعادل، وهي استراتيجية تسمى استراتيجية إصلاح الأسهم يمكن استخدامها.
وتشمل الاستراتيجية إضافة نسبة انتشار المكالمات إلى الأسهم القابضة. وهنا ما يبدو.
ائتمان الصورة: دليل الخيارات.
في هذا المثال، اشترى المستثمر الأسهم بسعر 50 دولار فقط لرؤيتها انخفاض 20٪ إلى 40 $. إن التمسك بالمخزون يتطلب ربحا بنسبة 25٪ للعودة إلى التعادل البالغ 50 دولارا. أو يمكن للمستثمر شراء المزيد من الأسهم في 40 $، ولكن هذا ينطوي على تخصيص المزيد من رأس المال إلى موقف خاسر. ليست فكرة جيدة.
الفكرة مع استراتيجية إصلاح الأسهم هو أن المستثمر يمكن أن تقلل من سعر التعادل دون إضافة أي مزيد من رأس المال للتجارة. لا يوجد خطر سلبي إضافي مع التجارة.
من خلال تنفيذ نسبة انتشار المكالمات 2: 1، يمكن للمستثمر خفض التعادل إلى 45 $. نأمل أن يتمكنوا من القيام بذلك دون أي تكلفة أو خصم صغير. على سبيل المثال إذا كانت المكالمات 40 $ تتداول في $ 2 والمكالمات 45 $ في 1 $، فإن استراتيجية إصلاح الأسهم تكلف شيئا لتنفيذها. في ما يلي بعض الأمثلة الأخرى:
يمكنك أن ترى أن الاستراتيجية عموما سوف يكلف قليلا جدا لتنفيذ.
للبساطة، دعونا نفترض تكلفة المكالمات 40 $ $ 2 وتكلفة المكالمات 45 $ 1 $. لنلق نظرة على خمسة سيناريوهات محتملة عند انتهاء الخيارات.
إذا كان السهم يغلق عند 35 $ عند انتهاء صلاحية الخيار، 40 $ المكالمات و 45 $ المكالمات على حد سواء تنتهي لا قيمة لها. وبما أن التكلفة الصافية للخيارات هي 0 دولار، فإن المستثمر في نفس الوضع كما لو كان قد عقد للتو الأسهم. ومع ذلك، فهي أفضل بكثير من المستثمر الذي تضاعف.
إذا كان السهم يغلق عند 40 $، وجميع خيارات المكالمة تنتهي مرة أخرى لا قيمة لها. لم يكن لاستراتيجية إصلاح الأسهم أي تأثير وكان المستثمر في نفس الموقف.
هذا هو وضع جيد حقا للمستثمر الذي استخدم استراتيجية إصلاح الأسهم. والمكالمات 45 $ يكون بالضبط في المال وسوف تنتهي لا قيمة له. سوف 40 $ دعوة قيمة جوهرية من 5 $. على افتراض أن المستثمر يمكن أن تبيع الدعوة ل $ 5 أنها حققت ربحا إجماليا قدره 5 $ على الخيارات (تذكر لا شيء تكلفة التجارة).
وقد ارتفع موقف الأسهم الطويل 5 $ ولكن لا يزال أقل من سعر التعادل من 50 $. لا يزال المستثمر يظهر خسارة قدرها 5 دولار على حيازة الأسهم.
لذلك، مع خسارة 5 $ على الأسهم و 5 $ كسب من الخيارات، والمستثمر هو تماما في التعادل. وبعبارة أخرى، تم تخفيض التعادل إلى 45 $ مقابل 50 $.
المستثمر الذي عقد للتو الأسهم لا تزال عالقة مع فقدان 5 $.
في هذا السيناريو، السهم هو العودة إلى التعادل، ولكن ماذا عن استراتيجية إصلاح المخزون لدينا.
المكالمات $ 45 سوف تكون قيمتها - 10 $ و 40 $ مكالمة سيكون بقيمة 10 $، وبالتالي فإن القيمة الصافية للخيارات يساوي $ 0. لذلك في هذا السيناريو، مجرد عقد الأسهم واستخدام استراتيجية إصلاح أداء نفسه.
في هذا السيناريو، فإن استراتيجية إصلاح الأسهم من شأنه أن يؤدي ببساطة الاحتفاظ الأسهم. نضع في اعتبارنا، فإن الأسهم تحتاج إلى الارتفاع 37.5٪ في هذا الوضع لهذا السيناريو أن يحدث. لذلك يحتاج التجار إلى تقييم مدى احتمال ذلك.
على هذا المستوى، فإن المكالمات $ 45 سيكون يستحق - 20 $ و 40 $ مكالمة ستكون قيمتها 15 $ لخسارة 5 $ على الخيارات.
السهم يظهر الآن مكاسب 5 $، وبالتالي فإن الموقف العام هو شقة.
وفيما يلي ملخص رسومي للسيناريوهات الخمسة:
تعيين الخيار والتسوية.
من المهم أن نتذكر أنه إذا ارتفع السهم حوالي 45 $ قبل انتهاء الصلاحية، يمكن أن يتعرض التجار لمخاطر الانتداب المبكر. قد يرغب التجار في إغلاق الخيارات قبل انتهاء صلاحيتها في هذه الحالة.
عند انتهاء الصلاحية، إذا كان السهم إذا فوق سعر الإضراب من المكالمات المباعة والمستثمر يرغب في التمسك لأسهمها، فإنها سوف تحتاج إلى إغلاق كل من المكالمات المباعة والدعوة اشترى.
أو قد يختارون الخروج من أسهمهم من خلال السماح لهم أن يتم استدعاؤهم من خلال إحدى المكالمات المباعة. ثم سيحتاجون إلى إغلاق المكالمة المتبقية والمكالمة التي تم شراؤها.
تحديد أسعار الإضراب.
ولدى البنك بعض المعلومات الممتازة حول تحديد أسعار الإضراب لاستراتيجية إصلاح المخزون. ويقترحون أن تكون المسافة بين الضربات نصف الخسارة التي تكبدها السهم. في مثالنا، كان السهم يظهر خسارة قدرها 10 $ و كانت الضربات 5 دولارات منفصلة.
إذا كانت الخسارة 20 دولارا، يجب أن تكون الضربات 10 دولارات بخلاف الخ.
عموما يتم وضع المكالمة المشتراة في المال أو أقرب ما يمكن.
اليوم تعلمنا أن استراتيجية إصلاح الأسهم مثالية للمستثمر الذي يحتفظ الأسهم الخاسرة الذي يريد ببساطة أن نعود إلى التعادل والخروج. ويمكن أن تساعد المستثمر على خفض سعر التعادل بتكلفة قليلة أو معدومة. هذه الاستراتيجية لا تحمي المستثمر من مزيد من الهبوط، ولكن قد يكون اقتراح أكثر جاذبية من "مضاعفة أسفل". عند وضع استراتيجية إصلاح الأسهم، المستثمر يتخلى عن أي ارتفاع محتمل في الأسهم.
شاهد الفيديو أدناه لتراني اذهب من خلال مثالين حيين:
يعجب ب؟ أنشرها!
2 تعليقات.
نسبة انتشار المكالمات 2: 1 في هذه الحالة تعني ما يلي:
شراء واحد 40calls.
-sell اثنين 45 المكالمات.
إذا كان ذلك صحيحا، ما هو تاريخ انتهاء الصالحية / المفضل؟
ذلك يعتمد على توقعاتك. وكما هو الحال مع معظم الصفقات، فإن فروق أسعار الفائدة الأقصر سيكون لها تقلبات P & # 038؛ L أكبر من فروق الأسعار الأطول.
ترك الرد إلغاء الرد.
انها 100٪ مجانا.
10 الجزء الحديد كوندور بالطبع.
الوصول إلى بلدي مخطط التداول الكامل.
مغلق لي أكتوبر بب (منذ لحظات قليلة) ل 34٪ الربح & # 8230؛ وهذا هو أفضل من 3 بس أنا تداولت منذ غاف علمنا استراتيجية & # 8230؛ لذلك، القهوة المقبل أو البيرة على لي، غاف 🙂